Roll estratégia de opções

Rolling in Options Trading.

Rolling é uma técnica bastante comum no comércio de opções, e tem uma variedade de usos. Em termos muito simples, é usado por comerciantes de opções para fechar uma posição de opções existente e, em seguida, abrir uma posição similar usando contratos de opções com base na mesma segurança subjacente, mas com termos diferentes.

Normalmente, esta técnica é usada para efetivamente ajustar o preço de exercício relevante de uma posição ou para prolongar quanto tempo você deseja manter uma posição para. Pode ser usado com posições longas e curtas, e é uma técnica que a maioria das opções que os comerciantes vão querer considerar em algum momento. Na verdade, existem três formas diferentes: enrolar, rolar e avançar. Nesta página, explicaremos cada um deles em detalhes.

Rolling Up.

O levantamento é quando você fecha uma posição de opções existente e, simultaneamente, abre uma posição similar, mas usa opções com um preço de ataque maior. Você está efetivamente rolando a opção até um preço de exercício mais alto, daí o termo. Você pode fazer isso com uma posição longa ou curta, e o processo é bastante simples.

Você usaria a venda para fechar a ordem para fechar sua posição se você estivesse demorado em opções, ou você usaria a compra para fechar a ordem se você estivesse curto sobre elas. Ao mesmo tempo, você abre uma nova posição, usando a compra para abrir a ordem para a posição longa ou a venda para abrir a ordem para a posição curta, em contratos sobre o mesmo título subjacente, mas com um preço de exercício maior.

O processo é exatamente o mesmo se envolve chamadas ou coloca, mas o efeito é diferente. Ao rolar as chamadas, você estará trocando sua posição atual por uma que implique contratos mais baratos. Quanto maior o preço de exercício de chamadas, mais barato eles são. Se você estiver rolando, você estará trocando sua posição atual por uma que implique contratos mais caros, porque quanto maior for o preço de exercício das posições, mais caro elas são. Claro, o efeito também depende se você é longo ou curto.

O rolamento de uma posição de chamada longa significa um ganho de caixa líquido, porque você estará vendendo uma posição e entrando em uma mais barata. No entanto, se você estiver rolando uma posição de chamada curta, então você terá que pagar mais pelos contratos que você está comprando de volta do que você receberá por escrever os novos contratos com o preço de exercício mais alto.

Por outro lado, enrolar uma posição de colocação longa significa vender os contratos mais baratos que compõem sua posição existente e comprar mais caros. Considerando que o enrolamento de uma posição de colocação curta significa fechar sua posição comprando os contratos mais baratos e depois escrevendo mais caros. Não é muito frequente que você arrega-se quando há muito tempo.

A técnica de enrolar é usada por vários motivos diferentes. Depende da sua posição existente e das circunstâncias. Por exemplo, você normalmente usaria a técnica quando curto em chamadas para evitar a atribuição dos contratos que você escreveu.

Você pode fazer isso se você tivesse escrito chamadas contra ações que você possui porque não esperava que o estoque aumentasse de preço antes do término desses contratos. Para evitar que as chamadas que você escreveu sejam atribuídas, obrigando você a vender suas ações, você poderia rolar os contratos para um preço de exercício mais alto que estava fora do dinheiro.

Se você estivesse demorado em chamadas, você pode optar por rolar para um preço de exercício mais alto se a garantia subjacente aumentasse significativamente e suas chamadas se tornassem profundas no dinheiro. Ao fazer isso, você pode tirar proveito da posição existente, mas continuar a especular sobre novos aumentos sem arriscar todo o lucro que você fez até agora.

Se você estivesse demorado em esperar que uma segurança caísse em valor, mas essa segurança realmente aumentou em valor, você pode usar esse método para cortar suas perdas, mas ainda especular sobre a queda da segurança em valor. Ao vender o seu fora do dinheiro coloca, você pode recuperar qualquer valor extrínseco deixado neles e, em seguida, efetivamente reinvestir em puts com um preço de greve mais elevado - o que significa que sua posição seria mais próxima do dinheiro e você poderia ganhar mais se o preço de A segurança caiu desse ponto.

Vale ressaltar que existe um risco envolvido com esta técnica, particularmente em um mercado volátil ou que está se movendo rapidamente em uma direção. Se o preço dos contratos de opções estiver flutuando significativamente, a mudança de preços entre o fechamento de uma posição e a entrada em outra poderá ter um grande impacto.

Se houver um atraso de tempo entre duas ordens relacionadas que estão sendo preenchidas e que, durante esse período de atraso, os preços mudam, isso é conhecido como derrapagem. Slippage é um problema que as opções comerciantes podem enfrentar sempre que estão colocando múltiplos pedidos que estão relacionados a uma posição geral. A maioria dos melhores corretores on-line oferece uma solução para este problema específico; eles fornecem um pedido de rolagem específico, que basicamente é uma ordem que simultaneamente fecha a posição existente e abre o novo com o preço de ataque mais elevado.

A maioria das estratégias de negociação de opções envolvem o uso de spreads consistindo em várias posições, então você pode experimentar um momento em que você precisa rolar mais do que a posição por vez. Se você quiser rolar uma propagação de opções inteira, isso pode envolver várias transações e pode ser um pouco complexo. Por causa disto, o roll up das opções se espalha não é realmente algo que as opções de iniciantes que os comerciantes deveriam considerar.

Rolando para baixo.

Esta técnica é muito parecida com a técnica de enrolar, mas efetivamente o oposto. Em vez de mover uma posição para uma similar com um preço de ataque mais alto, envolve mover-se para um com um preço de exercício mais baixo. Você ainda precisa sair da posição existente e, em seguida, você deve inserir a posição correspondente usando contratos que tenham um menor preço de exercício.

Mais uma vez, ele pode ser aplicado a posições curtas e longas, e a ambas as chamadas e coloca. Os melhores corretores on-line também normalmente oferecem um pedido de roteamento, o que efetivamente combina os dois pedidos necessários em um.

Existem três razões principais para o uso desta técnica, que dependerá da posição que você tem atualmente e quais são as circunstâncias. Esses três motivos são os seguintes:

Para evitar a atribuição em uma posição de colocação curta. Pode ser usado para evitar a atribuição se você escreveu colocar que se mudou para o dinheiro e você quer evitar a obrigação de ter que comprá-los.

Para tirar proveito de colocar e especular de mais um movimento descendente. Se você possuía peças que se moviam profundamente no dinheiro, você poderia rolar para tirar o lucro dessas opções e comprar coloca com um menor preço de exercício. Isso permitiria que você se beneficiasse de uma nova queda no título subjacente sem arriscar o lucro que você já fez.

Para reduzir as perdas nas chamadas e especular sobre a recuperação de segurança subjacente. Se você possuísse chamadas que estavam significativamente fora do dinheiro devido ao preço do título subjacente caindo, mas achou que o título subjacente pode reagrupar e seu preço pode aumentar de novo e, em seguida, rolar é útil. Você pode cortar suas perdas em suas chamadas fora do dinheiro e, em seguida, comprar chamadas com um menor preço de exercício que tenha uma melhor chance de retornar lucro se a garantia subjacente começar a aumentar de preço.

Avançando.

Quando as opções que você possui ou escreveram estão chegando ao seu ponto de validade, há várias coisas que você pode optar por depender das circunstâncias. Se você possui opções que estão no dinheiro, então você pode querer exercitá-las se você tiver essa escolha. Alternativamente, você pode querer deixá-los correr até a expiração e perceber qualquer lucro nesse ponto, ou você pode vendê-los para ganhar o valor intrínseco e qualquer valor extrínseco restante.

Se você possui opções que estão fora do dinheiro ou no dinheiro, então você poderia vendê-las para recuperar qualquer valor extrínseco restante, ou deixá-las correr até expirar e ver se eles ganharam qualquer valor intrínseco por esse ponto. Se você tem uma posição curta nas opções que estão no dinheiro, então você poderia optar por fechá-lo para evitar perdas se eles ganharem mais dinheiro. Alternativamente, você poderia optar por deixar os contratos correrem até expirar para se beneficiar de qualquer valor extrínseco remanescente e esperar que eles se aproximem do dinheiro ou caíram do dinheiro.

Você tem outra opção para suas posições abertas, onde as opções envolvidas estão perto da data de validade, e isso é para avançar. Esta técnica é usada para mover uma posição para uma data de expiração diferente para estender o período de tempo que ela deve executar. Você basicamente fecha uma posição existente e abre uma correspondente com base nas mesmas opções, apenas com uma data de validade posterior. Também é conhecido como rolar.

Tal como acontece com as duas técnicas mencionadas anteriormente, o rolamento para frente pode ser feito ao sair simultaneamente da posição existente e entrar no novo usando uma ordem específica. Se o seu corretor o oferecer, pode ser vantajoso executar as transações separadamente.

Você pode inserir a nova posição primeiro e depois fechar o existente, ou sair primeiro da posição existente e inserir o novo depois. Esta é uma forma de legging, e normalmente seria feito para tirar proveito dos preços em movimento, ou seja, fechar a posição existente ao melhor preço possível e abrir a nova ao melhor preço possível.

Existem duas razões principais para o uso desta técnica. O mais comum é se você entrou em uma posição que esperava lucrar com um movimento de preços de curto prazo, mas agora você espera que o movimento do preço esteja por um longo período de tempo do que o esperado.

Por exemplo, você pode ter comprado chamadas em uma garantia subjacente que você estava prevendo para aumentar de preço por um período específico de tempo. Se você acreditasse que continuaria a aumentar de preço por mais tempo, você estenderia a duração da sua posição até uma data de validade posterior, permitindo que você continue a lucrar.

A segunda razão é se você entrou em uma posição esperando que a segurança subjacente se movesse em uma determinada direção dentro de um determinado período de tempo, e então percebeu que ia demorar mais do que o esperado para que a segurança subjacente se movesse conforme previsto. Você estenderia o período de tempo disponível para tentar aproveitar o movimento esperado.

O conceito básico de todas as três técnicas de laminação é relativamente simples; A dificuldade vem com saber quando usá-los nos momentos certos. Eles são definitivamente técnicas com as quais você deveria estar familiarizado, porque provavelmente haverá ocasiões em que o uso delas é uma boa idéia. É importante ser flexível quando trocar opções, e se você sentir que precisa ajustar um posicionamento levemente, o rolamento pode ser a melhor forma de fazer isso.

Uma introdução ao rolamento.

Rolling é uma das maneiras mais comuns de ajustar uma posição de opção. É possível rolar uma posição de opção longa ou curta, mas aqui nos focaremos no lado curto.

Quando você decide rolar, você mudou sua visão do estoque subjacente e teme que suas opções curtas sejam atribuídas. O objetivo é adiar a atribuição, ou mesmo evitá-la completamente. É uma técnica avançada, e é uma pessoa que você precisa entender completamente antes de executar.

Quando você rola uma posição curta, você está comprando para fechar uma posição existente e vender para abrir uma nova. Você está ajustando os preços de exercício em suas opções e / ou & ldquo; rolling & rdquo; A expiração mais adiante no tempo. Mas o rolamento nunca é garantido para funcionar. Na verdade, você pode acabar compondo suas perdas. Então fique com cuidado e não fique ganancioso.

Para ajudá-lo a entender o conceito de rolamento, discutiremos o processo de rolar três posições básicas: uma chamada coberta, uma colocação segura em dinheiro e uma chamada curta. Esta é apenas uma introdução a como o rolamento funciona, então os exemplos são um pouco simplificados.

Há um pouco mais de opções de linguagem nesta seção do que em outros lugares do site. É seguro assumir se você não entender completamente a terminologia, você deve aprender mais sobre as opções antes de tentar essa manobra.

Uma Introdução ao Rolling Rolling a Call Covered Rolling a Cash-Secured Put Rolling Short Call Spread O que é Early Exercise.

Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Opções Roll Up.

DEFINIÇÃO de 'Opções Roll Up'

O movimento de uma posição de opção para outra que tem um preço de exercício mais elevado. Um roll up é uma ação de negociação em que um investidor ou comerciante fecha uma posição de opção aberta ao mesmo tempo que abre uma nova posição de opção que tem um preço de exercício mais alto ou uma expiração diferente, ou ambos. Um roll up normalmente é executado se um investidor é otimista em um instrumento subjacente, como um estoque, e ele ou ela acredita que o preço aumentará. Este é o oposto de um "roll down" no qual um investidor fecha simultaneamente uma posição e abre outra com um preço de exercício menor.

BREAKING DOWN 'Opções Roll Up'

Se o novo contrato envolver um preço de exercício superior e uma data de validade posterior, a estratégia é chamada de "roll-up e forward". Se o novo contrato é um com um preço de exercício mais baixo e mais tarde data de validade, ele é chamado de "roll-down and forward". Um roll up é uma das várias estratégias de opções para o rolamento, que está entrando em uma nova posição ao mesmo tempo que fecha um existente. Os comerciantes de opções usam estratégias de rolamento para responder às mudanças nas condições do mercado e garantir lucros, limitar perdas e gerenciar riscos.

Rolling A Trade Part 1: The Basics of Rolling Forward.

Rolling é uma estratégia comercial onde você gerencia uma posição vencedora ou perdedora, ajustando sua posição atual de uma das três maneiras.

Você pode (1) ajustar suas greves no mesmo ciclo de expiração, (2) estender suas greves atuais no próximo ciclo de expiração, ou (3) misturar ambas as estratégias e ajustar suas greves enquanto se desloca para o próximo ciclo de expiração.

O que acontece quando você rola um comércio?

Você fecha sua posição atual Você estabelece uma nova posição.

Quando você clica em sua posição na massa, você verá o menu acima que permite que você faça um comércio.

Por que você quer fazer um comércio?

Os investidores costumam rolar negócios por quatro razões:

Eles estão jogando defesa (posição perdida) Eles estão jogando ofensas (posição vencedora) Eles estão adicionando tempo (posição neutra) Eles estão reduzindo o risco (posição vencedora / neutra)

Quando você rooteia um comércio em vez de fechar um comércio?

A maneira mais fácil de decidir se você deve rolar um comércio em vez de fechá-lo é se perguntar se você colocaria a nova posição, independentemente da sua posição atual.

É importante lembrar que, embora um comércio pareça uma continuação de um único comércio, é o fechamento de um e a abertura de outro comércio separado. O lucro ou perda do primeiro comércio é realizado quando fechado e uma nova posição é criada. Se você não gostar da nova posição, seria melhor fechar a primeira posição e escolher um comércio diferente.

Independentemente da sua estratégia, você quer analisar esses fatores de comércio, ao rodar um comércio:

Existe um limite para quantas vezes você pode rolar um comércio?

Não há limite definido em quantas vezes você pode rolar um comércio. No entanto, você precisa se lembrar que cada vez que você roda uma posição, você percebe o lucro ou a perda da posição que fechou.

Dependendo da posição, isso pode significar uma perda em cada rolo ou tirar lucro em cada rolo. Você poderia encontrar-se numa posição em que, mesmo que sua posição atual seja lucrativa, você perderia dinheiro com o comércio geral.

Outra coisa a ter em mente ao rolar é o custo associado de um rolo. O primeiro custo é o valor pago em comissões. Dependendo da estratégia e do tamanho da posição, as taxas associadas ao rolo podem ser proibitivas.

Um bom exemplo disso seria rolar um condador de ferro, que possui quatro contratos de opções diferentes. Neste caso, você teria que pagar comissão em quatro pernas, o que pode ser bastante caro.

Para obter mais informações sobre o rolamento, assista este segmento de comércio saboroso.

ROLANDO UMA RECAPITAÇÃO COMERCIAL.

O rolo de um comércio envolve o fechamento de sua posição atual e a abertura de uma nova posição. Você pode rolar uma negociação para ajustar os preços de exercício, adicionar a duração ou ajustar os preços de exercício enquanto muda a duração.

Ainda tem dúvidas sobre o rolamento? Atire na nossa equipe de suporte no suporte @ massa.

Como gerenciar sua conta de negociação de opções antes do vencimento sexta-feira: fechando, gerenciando e rolando!

Na parte quatro de quatro da série "Rolling a Trade", passamos por diferentes aspectos de quando rolar um comércio ao negociar opções e o que você deve procurar ao decidir rolar. Você pode ler esta postagem aqui, bem como assistir os quatro vídeos do tastytrade que mencionamos que vão em profundidade ao rolar!

Esta publicação é a terceira parte de uma série de quatro partes sobre o rolamento de um comércio de opções de estoque. Nesta postagem, nós caminhamos através de um exemplo específico de rodar um comércio por duração, e dividimos a matemática por trás disso. Você também verá a diferença entre rolar uma opção nua e rolar uma propagação vertical, e como fazer isso na plataforma de troca de massa.

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